近日，一则有关三大白色家电基金持股比例变化的帖子引发不少投资者讨论。东方财富精选数据显示，随着今年一季度基督教投资者的赎回，基金在三大白色家电的仓位有所下降。进入二季度，基金态度出现分化。
具体来说，该基金二季度增持海尔智家，持股比例由一季度的10.42%增至13.1%，增幅达2.68个百分点，增持股份超过16924万股。其中，明星基金经理谢志宇管理的兴全合一、兴全合润两只基金二季度合计增持超6503万股。基金对美的集团的持股比例由一季度的8.44%减至7.53%，减少0.91个百分点，减持超过6191万股；格力电器持股比例由一季度的5.06%降至4%，下降0.91个百分点。 1.06个百分点，减持超6329万股。
众所周知，家电行业对铜、铝、钢、塑料等大宗原材料的需求巨大。尤其是小家电的材料成本平均占总成本的70%。因此，今年上半年以来，原材料大幅上涨引发了市场担忧。同时，《2021年上半年中国家电市场报告》等多家行业报告均提到，高端化、智能化正在成为行业市场新趋势。
在此背景下，资金看中海尔智家的是什么？笔者分析，主要是因为海尔智家系列超前布局迎来了收获期。
具体来说，在海外品牌打造方面，海尔智家上半年海外营业利润同比增长113.4%，营业利润率提升至5.7%，超过行业平均OEM水平；高端品牌方面，经历卡萨帝变道场景后，上半年营收增速达到74.4%，实现两位数到两位数的增长；在场景品牌方面，三翅鸟也成为新的看点。数据显示，开业近一年的三翼鸟北京体验中心001总销售额突破2亿，其中场景占比62%，而家电占比仅38%；庆祝两周年的三翼鸟海尔智能家居上海体验中心在场景和生态的加持下，001累计销量达到3.12亿，其中家电销量1.4亿，剩余家居销量8078万，工程销量8723万，场景占比过半。
该基金投资海尔智家向外界发出了积极信号。 9月15日，海尔智家公告称，董事会批准不超过7300万股新H股发行计划，募集资金将主要用于海外业务拓展以及ESG领域的相关投资。此外，海尔智家拟采用2021年A股股票期权激励计划，初始授予数量为4600万份，占公司总股本的0.49%。