“两个人一起工作可以切割金属。”
7月31日，海尔智家股份有限公司（以下简称“海尔智家”，600690.SH/690D.DE）与海尔电器集团股份有限公司（以下简称“海尔电器”） 》，01169.HK）均披露……关于备受关注的私有化方案，海尔智家拟通过发行H股及现金的方式对海尔电器进行私有化。交易完成后，海尔电器将成为海尔智家的全资子公司，并从H股市场退市。海尔智家将通过介绍在香港联交所上市。
此举也意味着海尔智家将打造横跨上海证券交易所、香港联交所、法兰克福证券交易所三大平台的全球资本市场平台，“A股+H股+D股”协同布局分享”。
据了解，作为海尔集团旗下两大白色家电业务上市平台，海尔智家和海尔电器在组织架构和运营方式上都出现了一定的效率损失，在一定程度上降低了资源的有效利用，从而达到双方的发展。最大化效率水平限制了长期发展和股东回报能力。
随着海尔智家与海尔家电的合并，海尔家电业务板块“1+12”资源配置的协同效应或将更加凸显。海尔智家相关负责人在接受《中国经营报》记者采访时表示，公司一直在继续讨论海尔电器潜在的私有化计划。可以说，现在推动这项工作是“天时、地利、人和”。本次拟交易完成后，未来我们将进一步优化组织管理架构、简化内部决策流程、提高运营效率，有利于释放协同效应、增强竞争力，为股东争取最大回报。
构建全球资本市场平台酝酿已久的海尔智家、海尔电器私有化方案已敲定。
根据海尔智家披露的交易预案，参与本次交易的海尔电器股东（海尔智家或其子公司除外，以下简称“计划股东”）在协议达成后，每股计划股份将获得1.60元。影响。拟购买海尔智家新发行H股股份，并支付现金每股1.95港元。
截至目前，海尔电器已发行股票28.2亿股。海尔智家及其一致行动人通过直接或间接持股方式持有海尔电器16.5亿股，占比58.4%。其中，海尔智家及其全资子公司持有的45.7%股份按计划股份不参与本次股份转让；海尔智家一致行动人持有的12.7%股份以及海尔电器其他股东持有的股份中约41.6%的股份将在协议生效后作为计划股份的一部分予以注销。
对于选择“换股+现金”协同方式对海尔电器进行私有化的原因，海尔智家表示，通过换股计划，公司希望为长期支持和认可海尔电器的股东提供一个途径。整合后继续持有优质白色家电。蓝筹龙头股分享未来成长和盈利的机会。同时，公司还综合考虑整体回报率和部分海尔电器股东的流动性需求，设计了基于换股的现金支出计划。
专业估值机构帕特能出具的估值报告显示，海尔智家H股估值区间为16.5元/股至16.9元/股。以此计算，海尔电器拟股东根据私有化计划获得海尔智家H股及现金支付的理论总价值为429.79亿元至440.73亿元。
记者查询信息发现，早在2019年12月12日，海尔智家就发布公告称，公司目前正在初步探讨将海尔电器私有化的方案。可能的私有化安排将通过换股方式进行，对价股票为将在香港联交所主板上市的H股，若交易完成，海尔电器将终止其上市香港联合交易所主板。
据了解，海尔智家与海尔电器合并后，海尔电器将从港交所退市。海尔智家将新发行H股并在香港联交所上市。海尔智家将在上海、香港、法兰克福上市。分别以A股、H股、D股上市，最终实现“A股+H股+D股”的全球资本市场布局，并可灵活利用境内外平台，提高资本运作效率。
“随着公司全球布局的完成和运营体系的完善，公司在全球市场的产品领先性、规模化本地生产、品牌集群和运营效率优势正在持续显现。”海尔智家表示，通过“换股+现金”对海尔电器进行私有化，有利于提升公司全球协同能力和全球业务布局的竞争优势，同时在全球范围内优化资源配置，加速海外市场拓展。
整合协同放大战略价值官网信息显示，海尔智家于1993年在上海证券交易所上市，2018年在法兰克福证券交易所上市，主要从事冰箱/冰柜、洗衣机、空调等智能家电产品的生产、热水器、厨房电器和小家电。生产、销售。根据国际市场研究机构欧睿国际发布的2019年零售额统计数据，公司在大型家电、冰箱、洗衣机、冰柜等多个领域的市场份额位居全球第一。
海尔电器作为海尔集团的港股上市平台，主营业务包括以洗衣机、热水器为主的白色家电制造业务、海尔电器配送服务和日日顺物流业务。 2015年1月和2006年8月，海尔电器收购了海尔集团的波轮洗衣机和滚筒洗衣机业务。在成长为全球领先的白色家电制造商之一的同时，还与海尔智家在洗衣机、热水器领域展开合作。存在竞争和内耗问题。
“此前，由于两家上市公司股权和组织架构的重叠，在一定程度上降低了资源的有效利用，导致双方的发展无法达到最优的效率水平。”海尔智家表示，在组织架构上，业务决策流程横跨两家上市公司，这也为整个流程的效率留下了提升的空间。尤其是考虑到海尔智家在推进智能家居体验云战略时需要搭建统一平台，本次交易可以有效解决上述问题，此举也回应了市场的长期预期。
据了解，海尔集团海外业务覆盖全品类家电，主要属于海尔智家业务范围，全球协作有待加强。通过私有化交易，海尔智家与海尔电器将进一步深化跨品类、全流程整合协作，共享智能家居业务发展平台，放大战略价值。
“一方面，通过整合产品品类开发智能家居解决方案，有利于提升智能家居解决方案的竞争力和用户体验；另一方面，通过共建共享智能家居体验云，有利于进一步深化线上线下融合，为用户提供全生命周期定制服务的最佳体验。”海尔智家负责人表示告诉记者。
从股权关系来看，海尔智家持有海尔电器45.64%的股份，为后者的控股股东。目前的股权结构限制了两家上市公司整体资本管理效率，也限制了两家上市公司派发现金股利回报股东的能力。
据了解，海尔智家和海尔电器私有化完成后，两家公司将有效改善股权和治理结构，实现管理团队、员工和股东的利益一致，从而减少同业竞争和关联交易，提高管理协同性和运营效率；通过资金的统一管理和规划，优化海尔智家的资金配置，改善公司资产负债结构。同时，公司可以合理利用H股资本运作平台，解决海外员工激励问题，提升公司能力，回报股东。等级。
在“人谈合一”模式下，海尔智家坚持以用户体验为核心，持续实施“产品场景替换、行业生态覆盖”的智能家居体验云战略。私有化成功后，海尔智家将利用物联网、大数据、云计算、人工智能、5G等技术加速这一战略的实施。
“公司已经到了顺势而为、苦练内功的时候了，需要理顺内部管理和股权结构，从公司治理、运营效率、资金运用、员工激励等”海尔智家负责人表示。一体化的海尔智家进一步丰富了智能家居成套解决方案，推动智能家居场景下“全品类融合”内部深度融合和“全产业链数字化”业务体系变革，提升效率以及全流程运作的竞争力。从而为智能家居体验云的实施空间和战略实施赢得优势。